Date: July 31, 2023 | STELLANTIS N.V. | ||||||||||
By: | /s/ Natalie Knight | ||||||||||
Name: Natalie Knight | |||||||||||
Title: Chief Financial Officer |
For the six months ended June 30, 2023 | For the six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(€ million) | Stellantis | Industrial activities | Financial services | Stellantis | Industrial activities | Financial services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues | 98,368 | 97,993 | 426 | 87,999 | 87,751 | 326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of revenues | 76,934 | 76,669 | 316 | 69,865 | 69,757 | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and other costs | 4,921 | 4,744 | 177 | 4,460 | 4,404 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development costs | 2,735 | 2,735 | — | 2,547 | 2,547 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains/(losses) on disposal of investments | 22 | 74 | (52) | 31 | 31 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring costs | 552 | 552 | — | 838 | 838 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Share of the profit/(loss) of equity method investees | 293 | 36 | 257 | 56 | (285) | 341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income/(loss)(1) | 13,541 | 13,403 | 138 | 10,376 | 9,951 | 425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net financial expenses/(income) | (69) | (69) | — | 431 | 431 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit/(loss) before taxes | 13,610 | 13,472 | 138 | 9,945 | 9,520 | 425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax expense/(benefit) | 2,692 | 2,698 | (6) | 1,985 | 1,970 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Result from intersegment investments | — | 144 | — | — | 410 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net profit/(loss) | 10,918 | 10,918 | 144 | 7,960 | 7,960 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income(1)(2) | 14,126 | 13,848 | 278 | 12,727 | 12,304 | 423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(€ million) | Stellantis | Industrial activities | Financial services | Stellantis | Industrial activities | Financial services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangible assets with indefinite useful lives | 31,361 | 31,236 | 125 | 31,738 | 31,611 | 127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets | 19,731 | 19,580 | 151 | 19,006 | 18,861 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant and equipment | 36,193 | 35,721 | 472 | 36,205 | 36,129 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity method investments | 5,166 | 8,224 | 3,349 | 4,834 | 7,244 | 3,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax assets | 2,016 | 1,979 | 37 | 2,052 | 2,040 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventories | 19,289 | 19,242 | 47 | 17,360 | 17,303 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets sold with a buy-back commitment | 2,123 | 2,123 | — | 1,594 | 1,594 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade receivables | 8,594 | 8,660 | 215 | 4,928 | 5,004 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax receivables | 409 | 397 | 19 | 655 | 650 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets and prepaid expenses | 17,091 | 13,081 | 7,079 | 14,272 | 10,673 | 4,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | 7,500 | 5,948 | 1,592 | 5,033 | 4,696 | 304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 48,978 | 47,742 | 1,236 | 46,433 | 45,335 | 1,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held for sale | 122 | 122 | — | 2,046 | 2,042 | 1,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | 198,573 | 194,055 | 14,322 | 186,156 | 183,182 | 11,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | 77,064 | 77,064 | 6,407 | 72,382 | 72,382 | 7,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefits liabilities | 6,168 | 6,167 | 1 | 6,436 | 6,434 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions | 20,391 | 20,314 | 81 | 19,771 | 19,641 | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liabilities | 4,424 | 4,251 | 173 | 4,332 | 4,320 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | 29,467 | 25,247 | 7,169 | 27,153 | 24,496 | 3,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade payables | 34,696 | 34,725 | 173 | 31,726 | 31,735 | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other financial liabilities | 15 | 2 | 13 | 18 | 18 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax liabilities | 1,293 | 1,263 | 37 | 1,568 | 1,546 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 25,055 | 25,022 | 268 | 22,657 | 22,497 | 229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities held for sale | — | — | — | 113 | 113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES | 198,573 | 194,055 | 14,322 | 186,156 | 183,182 | 11,696 |
For the six months ended June 30, 2023 | For the six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(€ million) | Stellantis | Industrial activities | Financial services | Stellantis | Industrial activities | Financial services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated profit | 10,918 | 10,918 | 144 | 7,960 | 7,960 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments for non-cash items: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
depreciation and amortization | 3,740 | 3,727 | 13 | 3,225 | 3,213 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(gains)/losses on disposals | (45) | (30) | 52 | 7 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
change in deferred taxes | 369 | 234 | 135 | (142) | (140) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
other non-cash items | 252 | 174 | 78 | 185 | 155 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in provisions | 1,134 | 1,124 | 10 | 1,400 | 1,382 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Result of equity method investments net of dividends received | (46) | (172) | (85) | 84 | (50) | (276) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in carrying amount of leased vehicles | (173) | 217 | (390) | (75) | (48) | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in working capital | (2,756) | (2,588) | (168) | (2,801) | (2,762) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash from/(used in) operating activities | 13,393 | 13,604 | (211) | 9,843 | 9,714 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from disposal of shares in consolidated companies and of investments in non-consolidated companies(1) | 994 | 1,717 | 183 | 107 | 107 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions of consolidated subsidiaries and equity method and other investments(2) | (662) | (1,058) | (1,067) | (194) | (293) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from disposals of property, plant and equipment and intangible assets | 133 | 131 | 2 | 74 | 73 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in property, plant and equipment and intangible assets | (4,447) | (4,429) | (18) | (3,963) | (3,942) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in amounts payable on property, plant and equipment and intangible assets | 233 | 233 | — | (446) | (446) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in receivables from financing activities | (2,079) | (54) | (2,025) | (319) | 37 | (354) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other changes | (88) | (122) | 34 | 75 | 71 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash from/(used in) investing activities | (5,916) | (3,582) | (2,891) | (4,666) | (4,393) | (370) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions paid | (4,208) | (4,208) | — | (3,260) | (3,260) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of shares | 6 | 6 | 557 | — | — | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Purchases)/sales of treasury shares | (674) | (674) | — | 1 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in debt and other financial assets and liabilities | 842 | (2,043) | 2,885 | (6,643) | (6,787) | 160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in securities | (455) | (258) | (197) | (212) | (231) | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other changes | (8) | (8) | — | 26 | 9 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash from/(used in) financing activities | (4,497) | (7,185) | 3,245 | (10,088) | (10,268) | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of changes in exchange rates | (500) | (495) | (5) | 1,637 | 1,609 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Increase)/decrease in cash and cash equivalents included in asset held for sale | 65 | 65 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase/(decrease) in cash and cash equivalents | 2,545 | 2,407 | 138 | (3,274) | (3,338) | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash and cash equivalents at beginning of period | 46,433 | 45,335 | 1,098 | 49,629 | 48,616 | 1,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NET CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD | 48,978 | 47,742 | 1,236 | 46,355 | 45,278 | 1,077 |